dau tu chung khoan co ban

1. LÀM THẾ NÀO BẢO VỆ TIỀN CỦA BẠN?
Khi đầu tư vào thị trường chứng khoán, có lẽ ý
muốn đầu tiên của mọi người là làm sao kiếm được
lợi nhuận cao nhất, chủ đề bảo toàn vốn của bạn,
tránh được thua lỗ lớn ít được bàn luận nhiều nhất.
Nhưng trên thực tế, đây có lẽ là nguyên tắc quan
trọng nhất trong đầu tư, nguyên tắc số 1: làm thế
nào bảo vệ tiền của bạn trên thị trường chứng
khoán. Bạn phải nghĩ đến đều này trước khi đầu tư vào chứng khoán, nghĩ điều này
giồng như phải học cách hạ cánh an toàn trước khi bay vậy.
Trong bài viết này, bạn sẽ học được cách bảo vệ tiền của mình một cách an toàn,
qua đó từ từ tăng lợi nhuận của mình lên, bạn có thể bảo vệ tiền của mình qua 2
phương pháp sau:
  Bán cổ phiếu ngay lập tức nếu giá rớt 7-8% so với giá bạn đã mua.
  Chỉ mua cổ phiếu khi xu hướng thị trường xác định tăng (uptrend).

1.1.  Bán cổ phiếu ngay lập tức nếu giá rớt 7-8% so với giá bạn đã
mua.
Có lẽ bạn sẽ biết được tầm quan trọng của nguyên tắc này khi đã trải qua thời kỳ
khủng hoảng 2008, nhiều người đã không biết bảo vệ tiền của mình đã phải chịu
những khoảng thua lỗ lớn, đặc biệt mất trắng tài khoản khi sử dụng margin (đòn
bẫy tài chính).
Khi đầu tư vào thị trường chứng khoán, bạn có 2 việc phải làm sau đây:
  Một là bạn nhảy vào thị trường mà không có kế hoạch nào bảo vệ vốn của
mình, không có giới hạn nào cho việc thua lỗ. http://dautu101.blogspot.com/  Page 4

  Hai là bạn nhận thức được rằng, không ai hoàn hảo, không ai chính xác
trong mọi trường hợp đầu tư, vì thế bạn chấp nhận sai lầm của mình và giới
bạn lại mức thua lỗ của mình.
Chắc có lẽ bạn cũng nhận thấy rằng cách hai là phương pháp an toàn hơn cho bạn,
là phương pháp mà mình nên theo.
Thật sự, rất nhiều người biết về phương pháp đơn giản này, nhưng lại có rất ít
người tuân thủ theo. Tại sao lại như thế?
Thứ nhất, họ không hiểu về việc thị trường hoạt động ra sao, chính vì thế họ không
có kế hoạch bảo vệ vốn của mình.

Luôn luôn giới hạn thua lỗ tối đa 7-8%
Thứ hai, họ bị chi phối bởi cảm xúc của mình, họ rất ít khi chịu thừa nhận sai làm
của mình, do đó họ không cắt lỗ nhanh chóng mà hy vọng nó sẽ phục hồi lại. Đây
là một sai lầm lớn, chính sự hy vọng không căn cứ sẽ tạo tiền đề cho thua lỗ lớn. http://dautu101.blogspot.com/  Page 5

Một nghịch lý thực tế là: Khi bạn cảm thấy khó bán ra khi thua lỗ nhỏ, bạn sẽ càng
cảm thấy khó bán ra hơn nữa khi thua lỗ lớn hơn.
Nhìn vào đồ thị sau đây, bạn sẽ thấy được tầm quan trọng của phương pháp này:

Muốn kiếm tiền, bạn phải giữ thua lỗ nhỏ.
Nếu bạn cắt lỗ 8% bạn chỉ cần đạt lại 9% là có thể hòa vốn ban đầu, nhưng nếu bạn
thua lỗ đến 75% thì bạn cần phải đạt lại 300% mới hòa vốn. Nếu như thế bạn đã tự
đào lỗ chôn mình bởi vì rất khó có thể chọn được cổ phiếu tăng được 300%.
Vậy nếu tôi là người đầu tư dài hạn, nắm giữ lâu dài thì sao?
Nói về nắm giữ lâu dài, bạn cần phải hiểu rõ vấn đề này, nếu không sẽ rất nguy
hiểm. Trừ khi bạn là nhà đầu tư giá trị, hiểu rõ giá trị thực của công ty thì việc http://dautu101.blogspot.com/  Page 6

giảm mạnh là không nguy hiểm mà còn tăng thêm cơ hội mua vào giá rẻ hơn.
Nhưng thực tế bạn phải hiểu rằng, ngoài các đầu tư tổ chức, rất ít nhà đầu tư cá
nhân thành công với phương pháp đầu tư giá trị, bởi họ không hiểu biết rõ ràng về
cái họ đang mua vào.
Đối với nhà đầu tư cá nhân, bạn cần biết 2 sự thật sau:
  Khi những chứng khoán dẫn đầu lên đến đỉnh tăng trưởng, chúng sẽ giảm rất
mạnh sau đó.
  Trong những chứng khoán giảm mạnh đó, có rất ít chứng khoán có thể hồi
phục lại mạnh mẽ trong thị trường lên tiếp theo.

Những cổ phiếu dẫn đầu – sau đó giảm rất mạnh
Vì thế, nếu bạn mua và giữ những chứng khoán thua lỗ này bạn có nhiều nguy cơ
không bao giờ hòa được vốn, nhiều công ty trong đó phá sản, hoặc nếu có thể hòa
vốn được thì phải cần thời gian rất lâu sau đó.
 http://dautu101.blogspot.com/  Page 7

Đừng quên chi phí cơ hội?
Khi chiến lược của bạn là mua và giữ, bạn không chỉ phải nghĩ đến thua lỗ lớn mà
còn phải nghĩ đến chi phí cơ hội.
Chi phí cơ hội đơn giản là khi nắm giữ một cổ phiếu quá lâu không sinh lợi nhuận,
bạn sẽ mất đi cơ hội mua cổ phiếu tốt hơn.
Vậy làm thế nào để áp dụng quy tắc này?
Rất đơn giản, bạn chỉ cần bán ngay lập tức khi cổ phiếu rớt 7-8% so với giá bạn
mua, bạn không cần phải chờ đời điều gì nữa, không nên hy vọng, không đặt câu
hỏi,  không phân tích cơ bản, phân tích kỹ thuật, chỉ làm một việc duy nhất là bán
ra. Ví dụ: khi bạn mua cổ phiếu giá 20.000đ, và nó giảm xuống còn 18.400, hãy
bán ra nó ngay.
Có thể bạn sẽ nghĩ, quy tắc này hơi cứng nhắc, không cân nhắc tình huống hiện tại.
Đúng, chính xác là thế nhưng chính điều đó lại bảo vệ tiền của bạn trong dài hạn.
Hãy nghĩ về điều này: liệu bạn có biết chính xác nhà mình sẽ xảy ra hỏa hoạn khi
mua bảo hiểm nhà không? Không, bạn không thể biết chính xác, bạn mua bảo hiểm
chỉ để bảo vệ chính bạn và gia đình của bạn. Ở đây, 7-8% là chi phí bảo hiểm cho
danh mục của bạn.
Chú ý: nguyên tắc này chỉ áp dụng khi giá cổ phiếu giảm 7-8% so với giá bạn đã
mua, nếu bạn mua giá 20.000đ, sau đó tăng lên 30.000đ và giảm về 27.600đ,
nguyên tắc này không áp dụng trong trường hợp này.
 http://dautu101.blogspot.com/  Page 8

1.2. Chỉ mua cổ phiếu khi xu hướng thị trường chung xác định tăng
(uptrend):
Xu hướng thị trường chung là gì?
Thị trường chung ở đây được thể hiện qua các chỉ số đại diện cho toàn thị trường,
các chỉ số này đo lường sự mạnh yếu của các hoạt động giao dịch trong ngày  và
đây cũng là chỉ số thông báo sớm nhất sự bùng nổ của thị trường hay dấu hiệu xuất
hiện đỉnh tăng trưởng. Hiện tại, ở Việt Nam bao gồm 2 chỉ số chính:
  VN-Index: thể hiện biến động giá cổ phiếu giao dịch tại TTGDCK TP.HCM.
  Hnx-Index : Chỉ số này tính toán mức biến động giá của tất cả các cổ phiếu
giao dịch trên Sở GDCK Hà Nội.

VN-Index

 http://dautu101.blogspot.com/  Page 9

Tại sao phải xác định xu hướng thị trường chung trước khi mua cổ phiếu?
Lý do rất đơn giản, cổ phiếu bạn mua dù thỏa mãn các tiêu chí bạn chọn nhưng nếu
bạn mua thời điểm thị trường đi xuống thì 75% cổ phiếu của bạn sẽ đi theo xu
hướng thị trường.
Có một sự thật bạn cần phải nhớ: ¾ cổ phiếu sẽ đi theo xu hướng thị trường chung,
kể cả đi lên và đi xuống.
Vì thế:
  Nếu bạn mua cổ phiếu trong thị trường đi lên, bạn có 75% là đúng.
  Nếu bạn mua cổ phiếu trong thị trường đi xuống, bạn có 75% là sai.
Tóm lại, nếu bạn mua trong thị trường xuống, không phải mọi cổ phiếu bạn mua sẽ
giảm, nhưng về lâu dài nó sẽ ảnh hưởng xấu tới danh mục đầu tư của bạn.
Vậy bạn phải làm gì khi thị trường đi xuống?
Bạn cần phải bán ra các cổ phiếu của bạn và chờ đợi thị trường đi lên để bắt đầu
thời điểm mua mới. Nên nhớ, bạn đứng ngoài thị trường, không mua bán nhưng
không có nghĩa là không quan tâm đến thị trường, bạn phải theo dõi hàng ngày để
có thể xác định thời điểm thị trường đi lên trở lại và những cổ phiếu đang có xu
hướng tích lũy.
Hãy nghĩ thời điểm thị trường đi xuống giống như thời điểm nghỉ ngơi khi kết thúc
mùa bóng đá, nếu bạn muốn chiến thắng trong mùa sắp tới, bạn không phải đá
trong thời điểm nghỉ ngơi này nhưng bạn phải chuẩn bị kỹ lưỡng cho mùa giải sắp
tới, đều này cũng giống như trong đầu tư vậy.
   http://dautu101.blogspot.com/  Page 10

2. XÁC ĐỊNH XU HƯỚNG THỊ TRƯỜNG:
Trong phần trước, bạn đã nhận biết được tầm quan
trọng của việc xác định xu hướng của thị trường
chung trong việc mua cổ phiếu, hiển nhiên sẽ có câu
hỏi: xác định xu hướng thị trường như thế nào?
Đây là hệ thống được phát triển để xác định xu
hướng thị trường chung, tất nhiên hệ thống này không chính xác 100% nhưng nếu
theo hệ thống này bạn sẽ không bỏ lỡ đợt nào về bùng nổ thị trường. Sẽ có vài lần
bạn sẽ xác định xu hướng chưa chính xác, bạn chỉ đơn giản thừa nhận sai lầm và
cắt lỗ, những thua lỗ này quá nhỏ so với những lợi nhuận to lớn mà bạn theo hệ
thống này trong dài hạn.
Trong phần này, chúng ta sẽ đề cập đến 2 vấn đề chính về xu hướng thị trường:
  Bạn có thể xác định xu hướng thị trường được không?
  Hai tín hiệu quan trọng để xác định xu hướng thị trường?

2.1. Bạn có thể xác định xu hướng thị trường được không?
Bạn có thể nghe nhiều người nói không thể xác định được xu hướng thị trường
nhưng dựa trên lịch sử của thị trường thì hoàn toàn có thể.
Trước hết, bạn cần phải hiểu rằng xác định xu hướng thì trường không phải:
  Mua ở điểm đáy thị trường
  Bán ở điểm cao nhất thị trường
  Dự đoán xu hướng thị trường trong 3, 6, 12,… tháng kế tiếp.
 http://dautu101.blogspot.com/  Page 11

Vì vậy, đây không phải là việc bạn dự đoán tương lai thế nào, chỉ đơn giản là biết
chính xác thị trường hiện tại thế nào, bí mật ở đây chính là từ “hiện tại”, bạn có thể
xác định xu hướng thì trường thông qua hành động hiện tại của các nhà đầu tư tổ
chức lớn:
  Có phải họ đang tiếp tục mua tích lũy vào để đẩy chỉ số thị trường lên cao
không?
  Hay họ đang bán dần cổ phiếu ra, điều này sẽ làm cho thị trường có xu
hướng giảm?

2.2. Hai tín hiệu quan trọng để xác định xu hướng thị trường:
Khi đã hiểu được xu hướng thị trường, việc tiếp theo là làm thế nào để xác định
được xu hướng thị trường, sau đây là 2 công cụ quan trọng bạn cần có trong kho vũ
khí của mình:
  “Ngày lấy đà”: báo hiệu xu hướng thị trường lên đang bắt đầu.
  “Ngày phân phối”: cho biết thị trường đang yếu dần, có nguy cơ đảo chiều
đi xuống.
Hiển nhiên, khi bắt đầu sử dụng bạn sẽ thấy hơi chút khó khăn, bạn cần có thời
gian học hỏi và ứng dụng, đặc biệt khi bạn ứng dụng vào thị trường Việt Nam cần
phải linh hoạt vì chúng ta chưa cho bán khống, còn có biên độ giao động và thời
gian chờ về T+3.
Ở đây, chúng tôi đưa ra các ví dụ minh họa để cho bạn hình dung về đỉnh và đáy
thị trường, có cái nhìn toàn cảnh về thị trường, còn vấn đề kỹ thuật xác định sẽ
trình bày trong bài viết sau.
 http://dautu101.blogspot.com/  Page 12

Những điểm cần chú ý khi nói về chu kỳ thị trường:
  Mục tiêu của bạn là kiếm tiền trên thị trường giá lên và bảo vệ tiền của bạn
khi thị trường giá xuống bắt đầu.
  Khi thị trường giá lên bắt đầu, tập trung tìm kiếm những cổ phiếu dẫn đầu
mới, không phải cổ phiếu dẫn đầu trong quá khứ.
  Khi thị trường giá xuống bắt đầu, để ý những cổ phiếu đang tích lũy và quan
sát thị trường có thể đi lên bắt cứ lúc nào.
“Ngày lấy đà”: báo hiệu xu hướng thị trường lên đang bắt đầu.
Trong khi thị trường vẫn đi xuống, sẽ có những ngày hồi phục, bạn bỏ qua 1-2
ngày hồi phục ban đầu, xu hướng thị trường vẫn đi xuống.
Từ ngày thứ 3 trở đi, bạn tìm kiếm “ngày lấy đà” để báo hiệu thị trường lên bắt đầu
“Ngày lấy đà”: là ngày thể hiện chỉ số tăng mạnh, thường 1.5%- 2%, cao hơn càng
tốt và khối lượng giao dịch tăng mạnh so với những ngày trước đó.
Thông tin quan trọng bạn cần nhớ là: thị trường bắt đầu đi lên khi nền kinh tế và
tin tức vẫn còn xấu. http://dautu101.blogspot.com/  Page 13


Ngày lấy đà ở Việt Nam cần áp dụng linh hoạt vì VN có 3 đặc điểm: biên độ
giao động, T+3 và chưa cho bán khống.
Vì thế, phát hiện “ngày lấy đà” rất có giá trị, bạn không cần phải phỏng đoán khi
nào thị trường đổi hướng đi lên bễn vững, chỉ việc chờ đợi “ngày lấy đà”, thị
trường sẽ không đi lên nếu không có ngày này.
Không phải tất cả những ngày lấy đà sẽ dẫn tới thị trường đi lên, có những trường
hợp thất bại nhưng có hệ thống chỉ dẫn vẫn tốt hơn không có hệ thống, thường
chính xác tới 70-80%. Nếu thua lỗ, bạn chỉ cần cắt lỗ và chờ đợi tín hiệu mới, thua
lỗ này quá nhỏ so với lợi nhuận to lớn khi bạn chính xác xu hướng đi lên thị
trường. http://dautu101.blogspot.com/  Page 14


Ngày phân phối sau ngày lấy đà – tín hiệu yếu – nhanh chóng trở lại xu hướng
xuống – vì vậy sự bức phá các cổ phiếu dẫn đầu ra khỏi hình mẫu là tín hiệu
xác nhận sống còn thứ hai.
Sau khi xảy ra “ngày lấy đà”, bạn không phải xông vào mua bán lung tung, bạn
hãy chọn những cổ phiếu tốt đã tích lũy trong khi thị trường đi xuống và giờ bức
phá mạnh mẽ ra khỏi nền tảng cơ bản, đây chính là những cổ phiếu dẫn đầu trong
thị trường tăng trưởng mới.
Sự bức phá của các cổ phiếu tốt ra khỏi nền tảng với khối lượng cao cũng chính là
yếu tố sống còn thứ hai để xác định thị trường chính thức đi lên (Đọc chương 4 để
hiểu về nền tảng, hình mẫu là gì).
“Ngày phân phối”: thị trường đang yếu dần, nguy cơ đảo chiều đi xuống.
Ngày phân phối: khi chỉ số giảm ít nhất 0.2% với khối lượng giao dịch lớn hơn
những ngày trước đó (hoặc giá đóng cửa tăng rất ít với khối lượng giao dịch lớn). http://dautu101.blogspot.com/  Page 15

Sự tăng lên ngày phân phối cho thấy các nhà đầu tư tổ chức lớn đang bán dần cổ
phiếu ra thị trường và như bạn biết sức mạnh bán khổng lồ của nhà đầu tư lớn sẽ
làm thị trường bước vào xu hướng giảm.
Hiển nhiên, nhà đầu tư lớn sẽ cố gắng che giấu điều họ đang làm nhưng bất lợi về
quy mô khiến họ rất khó khăn để làm điều đó, vì vậy việc theo dõi ngày phân phối
là rất quan trọng.
Khi thị trường đang đi lên, sẽ có 1-2 ngày phân phối bình thường, điều này không
ảnh hưởng mạnh tới xu hướng thị trường đang đi lên.
Nhưng nếu xuất hiện ngày phân phối thứ 3, thứ 4, bạn hãy cẩn thận theo dõi, thị
trường đang chịu sức ép mạnh mẽ sự bán ra của các nhà đầu tư lớn, bạn chờ xem
lực mua có hấp thu hết được không?

Số ngày phân phối tăng lên – Nhà đầu tư lớn đang bán dần cổ phiếu ra http://dautu101.blogspot.com/  Page 16

Nếu thị trường xuất hiện ngày phân phối thứ 5, thứ 6 đã báo hiệu thị trường nhiều
nguy cơ sẽ giảm mạnh đi vào xu hướng giảm – bạn hãy hành động bảo vệ tiền của
mình bằng cách chốt lợi nhuận hoặc cắt lỗ nhanh chóng.
   http://dautu101.blogspot.com/  Page 17

3. CHỌN CỔ PHIẾU TỐT ĐỂ ĐẦU TƯ:
Đầu tư tăng trưởng hay đầu tư giá trị?
Đầu tư tăng trưởng là những nhà đầu tư tìm kiếm
những công ty tăng trưởng mạnh về doanh thu và lợi
nhuận, những công ty này thường có chỉ số P/E cao
bởi sự tăng trưởng mạnh lợi nhuận thường trên trung
bình. Hiểu cách đơn giản hơn, bạn tìm mua những cổ
phiếu giá cao và kỳ vọng bán giá cao hơn do sự tăng trưởng mạnh mẽ về lợi nhuận
trong tương lai, gọi tắt là “mua cao bán cao hơn”
Mặt khác, những nhà đầu tư giá trị lại tìm kiếm những cổ phiếu tốt nhưng được
định giá thấp bởi vì một sự kiện nào đó (chỉ là tạm thời, không ảnh hưởng mạnh
mẽ tới lợi nhuận lâu dài công ty), sau đó mua và chờ đợi thị trường nhận ra được
giá trị của công ty. Hiểu cách đơn giản, bạn mua khi cổ phiếu định giá thấp và bán
ra khi cổ phiếu cao hơn giá trị công ty, gọi tắt là “mua thấp bán cao”
Vậy chiến lược đầu tư nào là tốt nhất?
Thật sự là không có chiến lược đầu tư nào là tốt nhất cho mọi nhà đầu tư, chỉ có
chiến lược phù hợp với từng người, mỗi chiến lược có những ưu và nhược điểm
khác nhau.
Nếu bạn là nhà đầu tư cá nhân, không phải là nhà đầu tư chuyên nghiệp, bạn nên
học cách đầu tư tăng trưởng bởi vì rất ít nhà đầu tư cá nhân có kết quả tốt với đầu
tư giá trị, đa số không hiểu biết rõ về công ty mà mình đang mua vì thế việc định
giá công ty không chính xác, nếu định giá chính xác cũng thường không có kiên
nhẫn để chờ đợi cổ phiếu trở về giá trị thật. http://dautu101.blogspot.com/  Page 18

Trong ebook này, mục tiêu của chúng tôi là hướng dẫn bạn học cách đầu tư tăng
trưởng, đặc biệt dành cho các nhà đầu tư cá nhân.
Giới thiệu 2 nguyên tắc cơ bản trong việc chọn lựa cổ phiếu:
  Tăng trưởng mạnh về lợi nhuận (EPS).
  Sự hỗ trợ của các nhà đầu tư lớn, tổ chức.


3.1. Tăng trưởng mạnh về lợi nhuận (EPS) – nguyên tắc quan trọng
nhất khi lựa chọn cổ phiếu theo chiến lược đầu tư  tăng trưởng.
Trước tiên, bạn cần phải hiểu vì sao giá cổ phiếu lại tăng cao, giá tăng hiển nhiên
phải có nhiều người mua hơn người bán và giá tăng mạnh nghĩa là phải có lực mua
rất mạnh để đẩy cổ phiếu đi xa. Lực mua mạnh này chỉ có thể đến từ các nhà đầu
tư tổ chức, các quỹ đầu tư lớn, vậy tiêu chí số 1 nào khi lựa chọn cổ phiếu thu hút
các nhà đầu tư lớn này – đó chính là sự tăng trưởng mạnh mẽ về lợi nhuận (EPS).
Vậy cái gì khiến các cổ phiếu này có sự tăng trưởng mạnh mẽ về EPS, kết quả này
thường là một trong các yếu tố sau:
  Có sự thay đổi mạnh mẽ về sản phẩm hoặc dịch vụ.
  Thay đổi nhà quản lý
  Thay đổi lớn trong xu hướng ngành.
Không phải tất cả các cổ phiếu có đặc điểm trên khi bạn mua sẽ tăng mạnh nhưng
những cổ phiếu thỏa mãn các tiêu chí trên sẽ có nhiều cơ hội trở thành cổ phiếu
tăng mạnh trong thị trường giá lên tiếp theo. Nếu bạn có thể mua được một trong
các cổ phiếu này trên thị trường giá lên tiếp theo nó sẽ tác động rất tích cực đến
danh mục đầu tư của bạn.
 http://dautu101.blogspot.com/  Page 19

Các chỉ số cơ bản ban đầu:
Chỉ số ngắn hạn:
  Tăng trưởng EPS các quý hiện tại ít nhất 25% so với các quý năm trước (ví
dụ: so sánh Q4/2012 với Q4/2011).
  Tăng trưởng Doanh thu các quý hiện tại ít nhất 25% so với các quý năm
trước.
Chỉ số dài hạn:
  Tăng trưởng EPS hàng năm ít nhất 25% trong 3 năm gần nhất.
  Tăng trưởng doanh thu hàng năm ít nhất 25% trong 3 năm gần nhất.
  Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) ít nhất 15-20%, càng cao càng tốt.

Khi mua cổ phiếu – Tập trung vào cơ bản và đồ thị. http://dautu101.blogspot.com/  Page 20

Chỉ số ngắn hạn cho bạn biết tiềm năng tăng trưởng của cổ phiếu, còn chỉ số dài
hạn cho thấy nền tảng cơ bản của công ty, chỉ số dài hạn quyết định sự tăng trưởng
ngắn hạn có bền vững không.
Sự kết hợp cả hai chỉ số ngắn hạn và dài hạn sẽ cho ra một cổ phiếu nhiều tiềm
năng tăng mạnh.
3.2. Sự hỗ trợ của các nhà đầu tư lớn, tổ chức:
Để cổ phiếu có thể tăng 20% hay tăng gấp đôi, gấp ba thì cần phải có một lực mua
rất lớn, lên đến hàng trăm ngàn, hàng triệu cổ phiếu – lực mua này hiển nhiên
không thể đến từ các nhà đầu tư cá nhân được, nó biểu hiện cho sức mua mạnh của
các nhà đầu tư tổ chức lớn.
Vì thế, nếu bạn muốn tìm những cổ phiếu có tiềm năng tăng mạnh trong tương lai,
bạn cần phải quan tâm đến lực mua của các nhà đầu tư chuyên nghiệp. Bạn nên
nhớ điều này: không phải tất cả cổ phiếu được các nhà đầu tư lớn mua vào là sẽ
tăng mạnh, nhưng cổ phiếu sẽ không thể tăng bền vững nếu không có lực mua vào
của các nhà đầu tư lớn này.
Ngược lại, hãy để ý đến lực bán ra của các nhà đầu tư lớn này, việc này sẽ tác động
tiêu cực tới cổ phiếu trong ngắn hạn, vì thế bạn nên đứng ngoài và chờ đợi những
nhà đầu tư tổ chức lớn này mua lại. Việc bạn mua khi các nhà đầu tư lớn bán ra
giống như bạn đang cố gắng bơi ngược dòng nước vậy, điều này sẽ tác động tiêu
cực đến danh mục đầu tư của bạn.
Hiển nhiên, các nhà đầu tư lớn sẽ biết lực mua bán của mình sẽ tác động mạnh mẽ
tới giá cổ phiếu nên họ thường che giấu hành động của mình. Nhưng trên thực tế
thường khó che giấu bởi vì sự to lớn của chính mình. http://dautu101.blogspot.com/  Page 21

Cách tốt nhất để có thể thấy được lực mua bán của nhà đầu tư lớn là sử dụng đồ
thị, chúng sẽ cho bạn biết hành động của nhà đầu tư lớn:
  Có phải họ đang mua tích lũy cổ phiếu không?
  Hay họ đang bán dần cổ phiếu ra thị trường?
  Hay họ đang giữ chặt cổ phiếu của mình.
Khi sử dụng đồ thị, bạn không cần phải biết quá nhiều thứ như trường phái phân
tích kỹ thuật, đơn giản bạn chỉ cần biết giá và khối lượng, sự kết hợp giữa 2 yếu tố
này đủ để bạn biết câu chuyện đằng sau biểu đồ kỹ thuật.
Nói về khối lượng, bạn cần phải chú ý đến khối lượng bất thường trong giao dịch
hàng ngày, khối lượng bất thường chính là lực mua bán của các nhà đầu tư lớn, để
biết chính xác có bất thường hay không bạn so sánh với khối lượng trung bình các
ngày trước. Ví dụ, cổ phiếu giao dịch trung bình ngày 200.000 cp, hôm nay giao
dịch tăng mạnh lên 500.000 cp, đó là khối lượng bất thường; còn nếu trung bình
ngày giao dịch 2.000.000 cp, hôm nay tăng lên 2.200.000 cp thì khối lượng này
vẫn bình thường dù giao dịch rất lớn.
Có 4 trường hợp bạn cần chú ý khi nói về khối lượng lớn bất thường và câu chuyện
phía sau nó là các nhà quản lý quỹ và nhà đầu tư lớn khác đang làm:
  Giá tăng với khối lượng bất thường lớn: cho thấy các nhà đầu tư tổ chức lớn
đang tích lũy mua vào.
  Giá giảm với khối lượng bất thường lớn: cho thấy các nhà đầu tư tổ chức lớn
đang bán dần cổ phiếu ra thị trường.
  Giá tăng với khối lượng nhỏ: cho thấy nhà đầu tư lớn không hào hứng với cổ
phiếu, đây là tín hiệu cho thấy cổ phiếu nhiều khả năng sẽ giảm. http://dautu101.blogspot.com/  Page 22

  Giá giảm với khối lượng nhỏ: cho thấy nhà đầu tư lớn đang giữ chặt cổ
phiếu, không bán cổ phiếu ra.


Đồ thị tuần: Giá tăng khối lượng tăng – Nhà đầu tư tổ chức đang mua vào:
cho thấy nhiều khả năng còn tăng trưởng.
 http://dautu101.blogspot.com/  Page 23


Đồ thị tuần: Giá giảm với khối lượng lớn – Nhà đầu tư tổ chức đang bán ra:
khả năng đạt đỉnh ngắn hạn hoặc dài hạn (tùy thuộc vào thị trường và nội tại
của công ty).

Đồ thị tuần: Giá giảm với khối lượng lớn – Nhà đầu tư tổ chức đang bán ra:
liên tiếp nhiều tuần bán ra trên đường đi xuống. http://dautu101.blogspot.com/  Page 24


Đồ thị tuần: Giá tăng nhưng khối lượng thấp – nhà đầu tư lớn không hào
hứng với cổ phiếu: khả năng tăng mạnh thấp.

Đồ thị tuần: Giá giảm với khối lượng nhỏ - Nhà đầu tư lớn vẫn giữ chặt cổ
phiếu, không bán ra thị trường. http://dautu101.blogspot.com/  Page 25

Giá cổ phiếu trên 15.000đ?
Đối với nhà đầu tư cá nhân mới trên thị trường, chúng tôi khuyên bạn nên lựa chọn
cổ phiếu trên 15.000đ  bởi vì những cổ phiếu giá tốt thường có giá cao hơn, bạn
khó có thể mua cổ phiếu tốt với giá rẻ được (nếu có nhà đầu tư cá nhân cũng rất
khó thấy được giá trị thật của cổ phiếu khi mua giá rẻ).
Bản chất của con người là thế, có xu hướng theo đuổi những cổ phiếu giá thấp
(thường dưới 10.000đ) bởi vì nghĩ chúng có nhiều khả năng sẽ tăng mạnh. Nhưng
bạn hãy nghĩ đến lý dó vì sao nó lại có giá như thế:
  Tăng trưởng lợi nhuận thấp.
  Doanh thu không triển vọng
  Thiếu các sản phẩm, dịch vụ hấp dẫn.
Bởi vì thế, nó khó có thể hấp dẫn của các nhà đầu tư tổ chức lớn, nhân tố quan
trọng để giúp cổ phiếu tăng trưởng bền vững.
Bạn cũng đừng sợ khi mua cổ phiếu giá cao, hãy tập trung vào các tiêu chí chọn
lựa cổ phiếu của mình, nếu thỏa mãn hãy mua vào.
Khối lượng trung bình giao dịch ngày trên 200.000 cp.
200.000 cp là con số tương đối, nó có thể thay đổi theo từng thời điểm, điều bạn
cần nhớ là tránh những cổ phiếu có thanh khoản thấp, lý do rất đơn giản là những
nhà đầu tư tổ chức lớn tránh nó thì bạn cũng nên tránh nó, thêm lý do nữa là những
có phiếu thanh khoản thấp biến động rất mạnh.
Những nhà đầu tư lớn thường thiết lập trạng thái mua bán cổ phiếu của mình hàng
trăm ngàn, thậm chí hàng triệu cổ phiếu vì thế rất khó có thể mua bán cổ phiếu khi http://dautu101.blogspot.com/  Page 26

thanh khoản của nó quá thấp, nếu bán ra giá cổ phiếu sẽ giảm rất mạnh, điều này sẽ
làm giảm lợi nhuận hoặc tăng thua lỗ.
Tóm lại, nếu bạn là nhà đầu tư cá nhân hãy tập trung vào những cổ phiếu có thanh
khoản cao, ít nhất cũng trên 200.000 cp, cao hơn thì tốt hơn nữa.

   http://dautu101.blogspot.com/  Page 27

4. XÁC ĐỊNH THỜI ĐIỂM MUA CỔ PHIẾU:
4.1. Tại sao nên sử dụng đồ thị (chart)?
Trong chương trước, chúng ta đã biết được tầm quan trọng
của các nhà đầu tư tổ chức lớn, họ sẽ quyết định xu hướng cổ
phiếu của bạn. Vậy bằng cách nào có thể thấy được cái họ
đang làm, mua hay bán ra – hãy sử dụng đồ thị.
Khi lần đầu nhìn vào đồ thị, bạn có thể thấy điều này quá phức tạp, nhiều chỉ báo
kỹ thuật nhưng bạn chỉ cần nhớ 1 điều đơn giản: đồ thị báo cho bạn biết câu
chuyện – đó là bức tranh ẩn đằng sau cổ phiếu của bạn:
  Các nhà đầu tư lớn đang mua vào hay bán ra?
  Mặc dù giá hiện tại đang giảm nhưng các nhà đầu tư lớn có hỗ trợ mạnh và
mua vào thêm nhiều không?
  Các nhà đầu tư lớn phản ứng với thông tin mới như thế nào?
Khi hiểu được câu chuyện đằng sau đồ thị, bạn sẽ biết được thời điểm mua bán cổ
phiếu hợp lý.
Căn bản đồ thị:
Khi sử dụng đồ thị, bạn không cần phải biết các chỉ số kỹ thuật quá phức tạp, bạn
chỉ cần biết 2 yếu tố quan trọng nhất trong phân tích đồ thị là giá và khối lượng:
  Giá: 1 nến là giao động giá trong 1 ngày.
  Khối lượng: tổng khối lượng mua bán đã khớp trong ngày.

 http://dautu101.blogspot.com/  Page 28

Nên sử dụng đồ thị ngày hay đồ thị tuần?
Câu trả lời là cả hai.
  Đồ thị tuần: sẽ cho bạn biết xu hướng dài hạn cổ phiếu của bạn.
  Đồ thị ngày: thông báo điểm mua đặc biệt và tín hiệu nguy hiểm sớm.


Đồ thị tuần.
 http://dautu101.blogspot.com/  Page 29


Đồ thị ngày.

4.2. Các hình mẫu (patterns) là gì?
Các hình mẫu đơn giản là các mẫu đồ thị đặc trưng mà khi bạn thấy chúng xuất
hiện nhiều khả năng sẽ có sự tăng giá tiềm năng.
Tới đây có lẽ bạn sẽ nghĩ thị trường chứng khoán là nơi thay đổi rất nhanh chóng,
có thể biến đổi từng giây, vậy tại sao những mẫu hình như thế lại báo hiệu sự tăng
giá tiềm năng, liệu có cứng nhắc và máy móc quá không?
Thật sự, chúng không có gì mâu thuẫn cả, đúng là thị trường chứng khoán biến đổi
rất nhanh chóng, từng giây phút nhưng có một thứ rất ít thay đổi trên thị trường
chứng khoán, đó là bản chất con người ở trong nhà đầu tư. Chính vì bản chất của
con người không thay đổi nên những hình mẫu này cũng không thay đổi.
Bạn cũng nên chú ý rằng những hình mẫu này không phải là những mẫu hình ngẫu
nhiên mà chúng dại diện cho các cảm xúc của con người, đó là: hy vọng, nỗi sợ hãi
và lòng tham. http://dautu101.blogspot.com/  Page 30

Giới thiệu những hình mẫu cơ bản:
Cup with handle (chiếc cốc và tay cầm)
  Những cổ phiếu tăng mạnh tiềm năng thường có dạng mẫu hình này
  Nhìn vào giống như chiếc cốc uống trà.

Double bottom (2 đáy)
  Mẫu hình có tiềm năng tăng giá mạnh.
  Nhìn vào giống như chữ W.
  Thường xảy ra trong thị trường biến động mạnh.
 http://dautu101.blogspot.com/  Page 31

Flat base (nền phẳng)
  Thường xảy ra ở giai đoạn sau của 2 mô hình trên.
  Thời gian tạo hình mẫu ngắn.
  Cơ hội mua vào hoặc mua thêm cổ phiếu.
 http://dautu101.blogspot.com/  Page 32

5. THỜI ĐIỂM TỐT NHẤT ĐỂ BÁN CỔ PHIẾU:
 Sai lầm thường thấy nhất khi bạn mới vào thị
trường chứng khoán là quá nghĩ đến việc nên
chọn cổ phiếu nào để mua mà không suy nghĩ
về thời điểm bán ra. Bạn thường nghiên cứu
nhiều về cổ phiếu, hỏi các nhà môi giới, phân
tích chứng khoán có mã nào tốt không, có tin
tức gì mới không nhưng khi có chuyện tiêu cực
xảy ra bạn không biết phản ứng thế nào cả. Điều này giống như việc bạn đi học lái
xe, khi bạn ra đường lái xe mới nhớ ra mình chưa học kỹ năng dừng xe, bạn cứ
chạy, chạy và chạy mà không biết nên dừng lại thế nào.
Đừng nghĩ việc bán cổ phiếu là một việc tiêu cực, đó là một phần trong công việc
đầu tư của bạn. Hãy nghĩ đến việc học bán cổ phiếu giống nhưcái thắng trong chiếc
xe của bạn:
  Thắng xe lại để tránh tai nạn – bảo vệ tiền của bạn.
  Thắng xe lại khi tới mục tiêu – chuyển lợi nhuận thành tiền mặt.
5.1. Những nguyên tắc bán cơ bản:
Ai cũng đều phạm sai lầm! Đơn giản hãy cắt lỗ càng ít càng tốt – tối đa 7-8%:
Khi bạn thua lỗ, hãy ném cái tôi của bạn ra xa, cắt lỗ nhanh chóng có thể và di
chuyển tới cổ phiếu khác, điều này không những bảo vệ tiền của bạn mà còn bảo
vệ sức khỏe của chính bạn.
Bán những cổ phiếu thua lỗ đầu tiên:
Hãy nghĩ đến việc quản lý danh mục đầu tư giống như quản lý đội bóng đá, liệu
bạn có bán những cầu thủ tốt và giữ lại những cầu thủ kém không? Không, bạn làm http://dautu101.blogspot.com/  Page 33

ngược lại, giữ những cầu thủ tốt và bán ra những cầu thủ kém đầu tiên và dùng tiền
đó để mua về những cầu thủ tốt hơn.
Trong đầu tư cũng thế, bạn hãy bán những cổ phiếu thua lỗ đầu tiên và dùng tiền
bán đó để:
  Mua những cổ phiếu mới tốt hơn.
  Hoặc mua thêm những cổ phiếu tốt mà bạn đang nắm giữ.
Khi bạn mua cổ phiếu, hãy tập trung vào cơ bản công ty và đồ thị cổ phiếu
nhưng khi bán chỉ tập trung chủ yếu vào đồ thị cổ phiếu.
Thông thường, những nhà đầu tư tổ chức lớn có những nghiên cứu chuyên sâu về
cổ phiếu và có mối quan hệ mật thiết với bộ máy quản lý công ty nên họ thường
thấy trước các vấn đề của công ty. Nhưng nhược điểm của họ là quy mô đầu tư quá
lớn nên khó bán ra khi mọi người đều biết thông tin xấu. Vì vậy, họ thường bán cổ
phiếu ra khi thông tin cơ bản còn tốt, điều này dẫn đến hệ quả tín hiệu báo nguy
hiểm trên đồ thị sẽ xuất hiện trước khi các yếu tố cơ bản công ty xấu đi.
Nếu có tín hiệu xấu trên đồ thị, bạn có thể không biết tại sao các nhà đầu tư lớn bán
ra khi lợi nhuận vẫn tốt, hãy bảo vệ tiền của bạn trước khi tìm hiểu lý do tại sao,
công ty của bạn mua có thể vẫn tốt nhưng hiện tại nó không phải là cổ phiếu tốt.
Tóm lại, khi bán cổ phiếu bạn nên tập trung vào đồ thị hơn là các yếu tố cơ bản
công ty. Nếu các nhà đầu tư lớn đang bán ra mà bạn vẫn giữ cổ phiếu là bạn đang
chơi trò chơi của người thua cuộc. http://dautu101.blogspot.com/  Page 34


Khi bán cổ phiếu tập trung vào đồ thị, không phải lợi nhuận

5.2. Kế hoạch bán cổ phiếu đơn giản:
Trong bài viết sau, chúng tôi sẽ giới thiệu cho bạn các tín hiệu bán ra và các dấu
hiệu nguy hiểm, hiện tại chúng tôi giới thiệu cho bạn một nguyên tắc bán đơn giản
để bảo vệ tiền của bạn và chốt lợi nhuận.
Nguyên tắc bán 3-1:
  Chốt lợi nhuận:
o  Bán hầu hết cổ phiếu ra nếu giá tăng 20-25% so với điểm mua chính
xác (có những ngoại trừ giữ lại cổ phiếu để có lợi nhuận cao hơn,
chúng tôi sẽ trình bày sau).
  Bảo vệ tiền:
o  Thị trường: có những hành động thận trọng, chuẩn bị bán ra khi thị
trường chuyển sang xu hướng xuống. o  Giá cổ phiếu: luôn luôn bán ra khi giá cổ phiếu giảm 7-8% so với giá
mua vào, không có ngoại lệ nào cả!
Đây gọi là nguyên tắc bán 3-1 bởi vì tỷ lệ lợi nhuận 20-25% so với thua lỗ 7-8%,
nếu bạn theo hệ thống này, bạn có thể sai 2 trên 3 lần mua cổ phiếu  mà vẫn có thể
bảo vệ tiền của bạn hoặc chỉ thua lỗ nhỏ.
Nếu bạn là nhà đầu tư mới tham gia trên thị trường, có thể đọc thêm “10 câu hỏi
thường gặp trong đầu tư chứng khoán” tại đây.